Ako sa vyhnúť maržovým hovorom

Krok 1. Maržová výzva nastane, keď má váš maržový účet nižšiu sumu, ako požaduje broker

Maržové účty zvyčajne obsahujú cenné papiere, ktoré ste si kúpili za peniaze, ktoré ste si požičali od svojho makléra. Váš maklér však požaduje, aby konkrétne percento z celkovej hodnoty vášho maržového účtu predstavovali vaše vlastné peniaze. Ak ceny cenných papierov, ktoré vlastníte, klesnú, hodnota vášho účtu tiež klesne a môžete dostať výzvu na dodatočné vyrovnanie.

Okrajový hovor zvyčajne nie je skutočný „hovor“, ako napríklad po telefóne. V skutočnosti možno ani nedostanete upozornenie. Väčšina maklérov očakáva, že budete veľmi pozorne sledovať maržový účet a ak sa blíži výzva na dodatočné vyrovnanie, pridáte finančné prostriedky alebo cenné papiere

Otázka 2 z 15: Je margin call zlý?

Krok 1. Maržová výzva nie je sama o sebe zlá, ale môže byť, ak ju nemôžete splniť

Maržová výzva jednoducho znamená, že aktíva na vašom maklérskom účte klesli pod udržiavaciu maržu, ktorú váš maklér požaduje. Príčinou môže byť zlý hovor alebo zlý deň pre trh ako celok.

• Výzva na doplnenie rezervy znamená, že musíte dorovnať rozdiel, aby sa aktíva vášho účtu vrátili späť na udržiavaciu maržu. V závislosti od okolností vám môže chýbať iba niekoľko stoviek dolárov.
• Maržová výzva môže byť zlá, ak urobíte obzvlášť zlé investičné rozhodnutie a nemáte peniaze na to, aby ste svoj účet vrátili na minimálnu maržu.

Otázka 3 z 15: Čo spôsobuje výzvu na dodatočné vyrovnanie?

Krok 1. Maržová výzva sa spustí, keď váš účet klesne pod udržiavaciu maržu

Celková hodnota vášho účtu pozostáva z akejkoľvek hotovosti, ktorú máte na účte, plus trhovej hodnoty vašich investícií. Ak celková hodnota vášho účtu kedykoľvek klesne pod udržiavaciu maržu stanovenú vašim maklérom, vyzve vás, aby ste rozdiel doplnili.

• Udržiavacia marža je vyjadrená v percentách. Ak je vaša udržiavacia marža 25%, znamená to, že najmenej 25% z celkovej hodnoty vášho účtu musí byť v hotovosti alebo cenných papieroch, ktoré priamo vlastníte.
• Predpokladajme napríklad, že máte na svojom maklérskom účte celkom 10 000 dolárov: 2 000 dolárov v hotovosti a zvyšných 8 000 dolárov v cenných papieroch, z ktorých polovica bola kúpená na maržu. To znamená, že hodnota vášho účtu je 6 000 dolárov alebo 60%. Ak je vaša rezerva na údržbu 25%, je nepravdepodobné, že by ste sa museli obávať výzvy na dodatočné vyrovnanie.
• Ak nakupujete na maržu, je dôležité, aby ste svoj účet monitorovali denne. Váš maklér môže kedykoľvek zmeniť maržu údržby. Makléri môžu napríklad zvýšiť udržiavaciu maržu, ak je trh obzvlášť volatilný.

Krok 1. Maržové výzvy sú zvyčajne založené na hodnote účtu pri uzavretí trhu

V USA väčšina brokerov počíta s „zatvorením“trhu ako so 16. hodinou. Veľkonočný čas. Ak je váš účet v tom čase pod minimálnou maržou, váš maklér vydá rutinné volanie na maržu.

• Ak je trh obzvlášť volatilný, váš maklér môže vypočítať hodnoty skôr a pred zatvorením vydať výzvy na dodatočné vyrovnanie. Je tiež dôležité venovať pozornosť činnosti trhu. Ak sa trh zavrie predčasne, znamená to, že aj výzvy na dodatočné vyrovnanie sa začnú skôr.
• Niektorí makléri vás nemusia ani upozorniť na výzvu na dodatočné vyrovnanie-začnú iba likvidovať váš majetok, ak váš účet klesne pod minimálnu maržu. Ak to budete sami sledovať, o predaji majetku sa môžete rozhodnúť sami.

Otázka 5 z 15: Ako môžem použiť príkaz na zastavenie, aby som sa vyhol margin call?

Krok 1. Zastavovací príkaz predá zásoby skôr, ako dosiahne margin call cenu

Keď ste vypočítali maržovú cenu, nastavte zastavovací príkaz na predaj akcie skôr, ako dosiahne túto cenu, aby ste sa vyhli výzve na dodatočné vyrovnanie. Stop príkaz zadáte rovnakým spôsobom ako akýmkoľvek predajným príkazom-jediným rozdielom je, že váš maklér pokyn nevykoná, pokiaľ a kedy sa akcie obchodujú za cenu, ktorú ste nastavili ako stop cenu.

• Predpokladajme napríklad, že ste kúpili akcie za 10 dolárov za akciu a zistili ste, že vyvolávacia cena na maržu bola 6,67 dolára. Môžete si objednať stop za 6,70 dolárov. Ak by teda cena akcií klesla, vaše akcie by boli predané skôr, ako dosiahnu cenu vyvolávajúcej maržu. Aj keď by ste stále prišli o peniaze, nestratili by ste dosť na to, aby ste mohli spustiť výzvu na dodatočné vyrovnanie.
• Ak chcete prísť o menej peňazí, nastavte cenu stop príkazu vyššie. V predchádzajúcom prípade stanovenie zastavovacej ceny na 6,70 dolára znamená, že sa vyhnete maržovému hovoru, ale stále ste stratili 3,30 dolára na akciu. Zvýšením zastavovacej ceny sa zníži suma, ktorú stratíte.

Krok 1. Vynásobte kúpnu cenu cenného papiera pomerom marže

Na zistenie vyvolávacej ceny marže pre konkrétny cenný papier použite nasledujúci vzorec: počiatočná nákupná cena x (1 - počiatočná marža) / (1 - udržiavacia marža). Počiatočná marža je percento akcií, ktoré ste museli kúpiť sami, a udržiavacia marža je minimálna čiastka, ktorú by ste mali udržiavať na svojom účte. Počiatočná kúpna cena je čokoľvek, čo ste zaplatili za akcie (za akciu).

Predpokladajme napríklad, že kúpite 100 akcií za 10 dolárov za akciu. Váš maklér požaduje, aby ste kúpili najmenej 50% akcií (počiatočná marža) a udržiavacia marža bola 25%. Vaša rovnica by bola: 10 dolárov x (1 - 50%) / (1 - 25%) = 10 dolárov x 0,5 / 0,75 = 10 dolárov x 0,667 = 6,67 dolárov. Maržová vyvolávacia cena by bola 6,67 dolára

Otázka 7 z 15: Ako uspokojím výzvu na dodatočné vyrovnanie?

Krok 1. Zoznámte sa s maržovou výzvou predajom akcií alebo vkladom hotovosti

Ak dostanete margin call, musíte na svoj účet vložiť dostatok peňazí, aby ste ho dostali späť na požadovanú minimálnu maržu. Môžete to urobiť tak, že pridáte viac hotovosti alebo predáte niektoré cenné papiere, ktoré máte, a výnosy použijete na zníženie maržovej pôžičky, vďaka ktorej sa váš účet vráti na minimum.

Na svoj maklérsky účet, ktorý priamo vlastníte, môžete vložiť aj iné akcie. Ak máte napríklad nedostatok marže 300 dolárov, môžete previesť akcie akcií v hodnote 400 dolárov, aby sa váš zostatok vrátil späť

Otázka 8 z 15: Ako dlho musím splniť výzvu na dodatočné vyrovnanie?

Krok 1. Makléri vám bežne poskytnú 2-5 dní na uspokojenie výzvy na doplnenie rezervy

Ak vám váš maklér poskytne upozornenie na výzvu na dodatočné vyrovnanie, toto upozornenie spravidla obsahuje termín. Kým však svoj účet nevrátite na minimálnu maržu, pravdepodobne zistíte, že je vaša kúpna sila obmedzená.

• Napríklad nebudete môcť kupovať žiadne ďalšie akcie na maržu, kým si účet nevyrovnate na minimum.
• Aj keď zvyčajne máte niekoľko dní na to, aby ste uspokojili výzvu na dodatočné vyrovnanie, je zvyčajne lepšie to zaplatiť čo najskôr. Nespoliehajte sa na to, že vám váš maklér pomôže alebo vám poskytne viac času na nájdenie potrebných finančných prostriedkov.

Otázka 9 z 15: Čo sa stane, ak nemôžem splniť výzvu na dodatočné vyrovnanie?

Krok 1. Ak hovor nemôžete splniť, váš maklér predá vaše akcie

Ak uplynie lehota na splnenie výzvy na dodatočné vyrovnanie a váš účet je stále pod minimálnou maržou, váš maklér prinúti predaj akcií, aby vyrovnal rozdiel. Na to nepotrebujú vaše povolenie-je to napísané v zmluvných podmienkach zmluvy o maržovom účte, ktorú ste podpísali.

• Ak váš maklér zlikviduje vaše akcie, môže tiež účtovať provízie a poplatky za tieto transakcie.
• Váš maklér má tiež právomoc vybrať si, ktoré akcie likviduje. Inými slovami, môžu zlikvidovať akcie, ktoré si dobre vedú a ktoré ste plánovali pri držaní, a nie zlý výkon, ktorý v prvom rade vyvolal výzvu na dodatočné vyrovnanie.
• Váš maklér môže tiež zlikvidovať viac akcií, než by bolo striktne potrebné na splnenie požiadavky minimálnej marže. Napríklad, aj keď vám k minimálnej marži chýbalo iba 200 dolárov, váš maklér môže zlikvidovať akcie v hodnote 500 dolárov.

Krok 1. Držanie pozície na marži znamená, že ste si požičali peniaze od svojho makléra

Vaša pozícia je jednoducho množstvo zásob, ktoré máte. Ak držíte túto pozíciu, znamená to, že akcie nekupujete ani nepredávate. Ak ste si pôvodne požičali časť kúpnej ceny akcií od svojho makléra, držíte pozíciu na marži.

• Držanie pozície na marži nie je nevyhnutne zlá vec, ale znamená to, že budete požičiavať peniaze svojmu brokerovi.
• Na zatvorenie pozície jednoducho vykonáte protichodný obchod. Ak by ste napríklad kúpili 100 akcií, zatvorili by ste svoju pozíciu predajom týchto 100 akcií.

Otázka 11 z 15: Mám držať pozíciu na marži cez noc?

Krok 1. Udržanie pozície na marži cez noc pravdepodobne povedie k výzve na dodatočné vyrovnanie

Držanie pozície na marži je najčastejšie spojené s denným obchodovaním, v ktorom investori na konci dňa zatvoria všetky pozície. Ak držíte pozíciu na marži cez noc, môžete skončiť s výzvou na dodatočné vyrovnanie. Váš maklér môže tiež účtovať dodatočné poplatky a úroky, ak držíte pozíciu na marži cez noc.

• Ak vás váš maklér určil ako vzorového obchodníka, vaša kúpna sila bude obmedzená, ak váš účet klesne pod udržiavaciu maržu.
• Keď držíte pozíciu na marži cez noc, riskujete tiež, že akcie medzi obchodnými reláciami budú ďalej klesať, čo vám poskytne väčšiu medzeru v doplňovaní.

Krok 1. Otvorte si u makléra maržový účet a vykonajte požadovaný vklad

Keď požiadate o maržový účet, váš maklér posúdi vašu úverovú bonitu a na základe tohto hodnotenia stanoví minimálnu maržu. Potom podpíšete zmluvu a vložíte vklad-ktorý bude najmenej 2 000 dolárov, ale môže byť aj viac.

• Pred podpísaním zmluvy si pozorne prečítajte zmluvné podmienky. Spýtajte sa svojho makléra, či v zmluve nie je niečo, čomu nerozumiete.
• Keď už máte maržový účet, nakupujete akcie na maržu rovnakým spôsobom, ako by ste bežne nakupovali akcie. Jediným rozdielom je, že vďaka svojmu maržovému účtu máte väčšiu kúpnu silu.
• Ak napríklad na svoj účet vložíte 10 000 dolárov a váš maklér povolí ďalších 10 000 dolárov kreditu, znamená to, že máte 20 000 dolárov na nákup akcií.

Otázka 13 z 15: Ovplyvňuje otvorenie maržového účtu moje kreditné skóre?

Krok 1. Otvorenie maržového účtu môže dočasne znížiť vaše kreditné skóre

Dôvodom je, že váš broker pred nastavením maržového účtu prejde bežnými úverovými kontrolami, aby vyhodnotil vaše kreditné riziko. Výsledkom je spravidla náročné vyšetrovanie. Aj keď jedno náročné vyšetrenie nebude mať veľký účinok, môže dôjsť k poklesu vášho kreditného skóre, ak ich máte niekoľko.

Činnosť okrajového účtu sa zvyčajne nehlási úverovým úradom. Ak však dostanete výzvu na dodatočné vyrovnanie, ktorú nemôžete zaplatiť, a skončíte dlžnosťou peňazí svojho makléra, mohlo by to ovplyvniť vaše kreditné skóre

Otázka 14 z 15: Čo je udržiavacia rezerva?

Krok 1. Udržiavacia marža je suma vlastného imania potrebná na maržovom účte

Maržový účet vám umožňuje požičať si peniaze od svojho makléra na nákup akcií. Minimálne percento vášho účtu však musí byť v hotovosti alebo zaplatených za akcie. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) stanovuje minimum na 25% pre americké účty, ale váš maklér môže nastaviť iné percento.

Makléri môžu tiež zmeniť svoje rezervy na údržbu, a to najmä v reakcii na mimoriadne volatilný trh. Vaša rezerva na údržbu môže byť až 40%

Otázka 15 z 15: Účtujú si brokeri úrok z marže?

Krok 1. Ako každá pôžička, platíte úroky z peňazí, ktoré si požičiavate na zaplatenie akcií

Konkrétne sadzby sa líšia v závislosti od makléra a vašej osobnej úverovej histórie, aj keď sú zvyčajne lepšie ako kreditné karty a iné spotrebiteľské úverové linky.